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什么是期货黄金

时间: 2020-06-04 | 阅读量:974

  期货保证金(以下简称保证金〕按性质与作用的不同。一般可分为交易保证金和结算准备金两部分。举例说某个黄豆期货合约,价格的4000元每吨,每手10吨,那么一手黄豆期货合约的价值是40000元,但是期货保证金交易,假如保证金比例按8%算,只需40000X 0.8% = 3200元即可买卖交易1手黄豆期货,这是投资者交易开仓时所需交纳的最低资金。

期货交易保证金对于保障期货市场的正常运转具有重要作用。

 

(1)保证金交易制度的实施,降低了期货交易成本,降低了进入门槛,交易者只需大约10%的保证金就可从事价值100%的远期贸易、发挥了期货交易的资金杠杆作用,促进套期保值功能的发挥。

 

(2)期货交易保证金为期货合约的履行提供财力担保。保证金制度可以保证所有账户的每一笔交易和持有的每一个头寸都具有与其面临风险相适应的资金,交易中发生的盈亏不断得到相应的处理,杜绝了负债现象。因此这一制度的严格执行为期货合约的履行提供了安全可靠的保障。

 

(3)保证金是交易所控制投机规模的重要于段。投机者和投机活动是期货市场的润滑剂,但过度的投机则会加大中场风险,个利于期货币场的稳健运行。当投机过度时,可通过提高保证金的办法,增大人市成本,以抑制投机行为,控制交易的规模和风险。反之,当期货市场低迷、交易规模过小时,则可通过适量降低保证金来吸引更多的市场参与者,活跃交易气氛。


期货知识:期货黄金


黄金,又称金,化学符号Au,原子序数79,原子量197,质量数183-204。黄金的熔点1063℃,沸点2808℃。黄金的密度较大,在20℃时为19.32/立方厘米。

黄金的柔软性好,易锻造和延展。现在的技术可把黄金碾成0.00001毫米厚的薄膜;把黄金拉成细丝,一克黄金可拉成3.5公里长、直径为0.0043毫米的细丝。黄金的硬度较低,矿物硬度为3.724K黄金首饰的硬度仅2.5

黄金具有良好的导电性和导热性。黄金是抗磁体,但含锰的金磁化率很高,含大量的铁、镍、钴的金是强磁体。

黄金的反射性能在红外线区域内,具有高反射率、低辐射率的特性。黄金中含有其他元素的合金能改变波长,即改变颜色。黄金有再结晶温度低的特点。

黄金具有极佳的抗化学腐蚀和抗变色性能力。黄金的化学稳定性极高,在碱及各种酸中都极稳定,在空气中不被氧化,也不变色。黄金在氢、氧、氮中明显地显示出不溶性。氧不影响它的高温特性,在1000℃高温下不熔化、不氧化、不变色、不损耗,这是黄金与其他所有金属最显著的不同。

       

其他属性

       

黄金不同于一般商品,从被人类发现开始就具备了货币、金融和商品属性,并始终贯穿人类社会发展的整个历史,只是其金融与商品属性在不同的历史阶段表现出不同的作用和影响力。

黄金是人类较早发现和利用的金属,由于它稀少、特殊和珍贵,自古以来被视为五金之首,有金属之王的称号,享有其它金属无法比拟的盛誉。正因为黄金具有这样的地位,一度是财富和华贵的象征,用于金融储备、货币、首饰等。随着社会的发展,黄金的经济地位和商品应用在不断地发生变化,它的金融储备、货币职能在调整,商品职能在回归。随着现代工业和高科技快速发展,黄金在这些领域的应用逐渐扩大,到目前为止,黄金在国际储备、货币、首饰等领域中的应用仍然占主要地位。

 

影响黄金价格的因素

       

    国际政局

       

国际上重大的政治、战争事件都能影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳增长而大量支出,政局动荡,大量投资者转向黄金投资,黄金需求扩大,刺激金价上扬。如二次大战、美越战争、1976年泰国政变、1986伊朗门事件等,都使金价有不同程度的上升。再如2001“9.11”事件曾使黄金价格飙升至当年的最高价300美元/盎司。但战争对金价的影响需综合考虑,历史上也有战争时期金价下跌的例子。

       

世界主要货币汇率

       

美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。由于黄金市场价格是以美元标价的,美元升值会促使黄金价格下跌,而美元贬值又会推动黄金价格上涨。美元强弱在黄金价格方面会产生重大影响。但在某些特殊时段,尤其是黄金走势非常强或非常弱的时期,黄金价格也会摆脱美元影响,走出独自的趋势。

美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好,美国国内股票和债券将得到投资者竞相追捧,黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱;而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关,黄金的保值功能又再次体现,在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求的上升。回顾过去二十年历史,当美元对其他西方货币坚挺,国际黄金价格就会下跌;当美元贬值,国际黄金价格就会上涨。过去十年,金价与美元走势存在80%的逆相关性。

       

黄金供求关系

       

长期以来,在商品属性方面,黄金生产与黄金消费对金价影响有限。但是,在金融属性方面,受近年全球流动性过剩等因素影响,黄金投资需求的快速增长对金价影响较大。2008年全球金融危机发生后,出于对当前全球信用货币体系的担忧以及储备资产多样化的需要,各国央行开始停止售金行为,转为以不同方式增持黄金储备,黄金官方储备需求的变化也对黄金价格产生了一定影响。

       

石油供求关系

       

由于世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价,石油价格的涨落一方面反映了世界石油供求关系,另一方面也反映出美元汇率、世界通货膨胀率的变化。石油价格与黄金价格间接相互影响。

通过对国际原油价格走势与黄金价格走势进行比较可以发现,国际黄金价格与原油期货价格的涨跌存在正相关关系的时间较多。

       

其它因素

       

除了上述影响金价的因素外,黄金交易所交易基金(ETF)的持仓水平等因素也会对国际黄金价格的走势产生一定的影响。

黄金期货合约

交易品种

黄金

交易单位

1000/

报价单位

元(人民币)/

最小变动价位

0.05/

涨跌停板幅度

不超过上一交易日结算价的±3%

合约交割月份

最近三个连续月份的合约以及最近13个月以内的双月合约

交易时间

上午9:0011:30 ,下午1:303:00和交易所规定的其他交易时间

最后交易日

合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)

最后交割日

最后交易日后连续五个工作日

交割品级

金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会(LBMA)认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭。

交割地点

交易所指定交割金库

最低交易保证金

合约价值的4%

交割方式

实物交割

交易代码

AU

上市交易所

上海期货交易所

注:涨跌停板幅度以交易所为准,保证金比例详见我司网站《交易提示》。


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